2024年中国L2+渗透率28%，2030年达78%，L3达50%，智能驾驶市场规模从2500亿→8500亿（CAGR +22%）。中国选择激光雷达融合路线（华为/小鹏/理想），特斯拉纯视觉FSD是全球标杆。产业链：感知层（激光雷达速腾聚创/禾赛主导，合计87%全球份额）→决策层（英伟达Orin垄断中高端，华为/地平线追赶）→执行层（博世/大陆/采埃孚垄断线控底盘，伯特利/拓普突破中）。投资排序：激光雷达（最确定）→AI芯片（最高壁垒）→线控底盘（最大国产替代空间）→域控制器。核心标的：速腾聚创(2498.HK)/德赛西威/伯特利/拓普集团/舜宇光学。